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华中数控:前三季度经营惨淡,期待2012曙光

发布时间:2011-10-21    研究机构:长江证券

给予公司“谨慎推荐”评级核心假设:

1. 公司11-12年政府补贴分别为1000和2000万;

2. 考虑到股权收购有不确定性,盈利预测分对华大电机收购完成和未完成两种情况;

3. 根据公司收购公告中盈利预测,假设收购资产对应的2011-2012年权益利润为2356.95万和2469.14万,对应1.08亿总股本计算,增厚EPS 0.22和0.23元;不考虑收购情况下预计公司2011-2012年EPS分别为0.39和0.57元,对应PE分别为48.37和33.44;

考虑收购增厚情况下预计公司2011-2012年EPS分别为0.61和0.80元,对应PE 分别为31.0和23.8;给予“谨慎推荐”评级。

申请时请注明股票名称