移动版

海通证券机械行业跟踪周报2016年第二十三期

发布时间:2016-06-26    研究机构:海通证券

工业生产短期稳定,英国脱欧提升降准预期。上周英国脱欧震动全球,美日欧等发达国家股市暴跌,韩印等新兴市场也普遍下跌,黄金和国债大幅上涨。6月国内发电耗煤增速由负转正,粗钢产量增速回升,意味着工业生产短期稳定。上周央行净投放货币4100亿,周度投放规模创2月以来新高,由于英国脱欧导致美元狂飙,人民币汇率贬至新低,而央行称已为英国脱欧做好应对预案。海通宏观预测:在资本流出较大、经济继续恶化时,不排除央行降准对冲流动性和刺激经济。

投资渐平稳,只选“聪明”的方向。我国固定资产投资增速自09年以来不断下降。而固定资产投资总额与GDP的比值不断提高,边际递减效果明显。短期看,增加固定资产投资有助于稳增长。但在新常态中,投资一定会“精打细算”,投向聪明的方向,凝聚在有确定回报和可观未来的行业中,高景气的下游将带来高端制造的迅速发展。

智能物流是现代物流的必然选择。2015年,中国智能物流市场规模超过1800亿元,同比增长26%,16年预计增速可继续保持20%+。2015年底,我国快递年业务量首次突破200亿件大关,稳居世界第一。2015年底以来,申通、圆通、顺丰陆续登陆A股市场,资本充总,提升设备采购预期。目前国内传统的设备生产商,正在由利润较低的设备生产,向利润高点的系统集成、设备定制等综合服务提供商转型。我们最看好智能物流输送、智能物流仓储系统。建议关注:山东威达。

锂电PACK的需求16年景气度高。根据国家相关规划,到2020年新能源汽车累计销量达500万辆(大约为当前累计销量的10倍)。比亚迪、国轩高科、AT

等主流企业相继扩产,直接刺激锂电PACK的增量需求。作为锂电池的后端工序,PACK需要根据不同车型进行定制化生产,当前的工艺和人工操作制约了企业的生产效率。目前设计锂电池生产过程的上市公司大部分集中于前端电芯部分,主要为设备提供商和材料提供商,后端PACK装配环节能够提供PACK自动化生产线的公司机会更多。建议关注:华中数控(300161)。

停车需求刚性增加,机械立体停车爆发在即。15年我国汽车销量超过2400万辆,16年1季度汽车保有量达1.79亿辆。而停车位明显不足,保守估计我国停车位缺口超过5000万个,一二线城市更加严重。随着每年超过2000万辆汽车的增加,停车需求的刚性不断增加。15年8月多部委联合发布《关于加强城市停车设施建设的指导意见》,从土地供应、行业管理、价格管控、企业融资和技术研发等方面提出要求,鼓励机械式立体停车库的发展。关于停车收费、停车缺口统计和规划等一系列指导意见和细则加速发布。政府对停车管理和对收费的支持将成为机械立体停车库的爆发点。建议关注:五洋科技。

风险提示:宏观经济下行,市场波动风险。

申请时请注明股票名称