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海通证券机械行业跟踪周报2016年第二十期

发布时间:2016-05-29    研究机构:海通证券

财政稳增长再度发力,建议关注改革新动向。5月经济依然不佳:地产销量增速持续下滑,乘用车销量增速冲高回落,预示下游需求走弱;粗钢产量依然负增,电力耗煤跌幅扩大,意味着工业经济或继续下滑,财库81号文昭示财政稳增长再度发力。托底经济下滑固然要求短期调控,但改革才是中长期主线,习主席在深改组会议上强调:“改革有阵痛,但不改革就是长痛”。钢铁煤炭行业去产能,央企“瘦身健体”阵痛难免,但是增强竞争力的必由之路。

顺丰上市,16年智能物流装备值得关注。5月23日,鼎泰新材发布公告,通过资产置换和发行股份方式,置入顺丰控股100%股权,本次交易中顺丰控股拟置入资产初步作价433亿元。快递龙头相继上市,未来智能物流行业信息化、智能化改造为发展大方向。目前我国智能物流成套装备行业约2/3左右市场份额被外资企业占据,国内企业较为分散。随着国内企业生产规模日趋扩大,企业管理信息化的日趋普及和土地使用成本以及人力成本的逐年提高,智能物流装备具有广阔的发展前景。我们认为未来工厂物流自动化潜力远大于千亿市场,物流仓储自动化将继续较快增长,自动化立体仓库市场规模可达150-200亿。建议关注:山东威达、东杰智能、天奇股份、诺力股份。

锂电池自动化生产线带来的新机遇。16年新能源汽车销量大增,4月份销量同比增长149%,环比增长33%,保持较高的增速水平。而动力电池作为新能源汽车的核心,自2015年以来也持续高景气,产品供不应求。为了满足快速增长的电池需求,电池厂、整车厂、运营商纷纷投产锂电池模组及PACK自动化生产线,18650锂电池自动化生产线有望放量。我们建议关注:华中数控(300161)。公司并购江苏锦明,卡位动力锂电池及消费行业自动化。与传统智能制造解决方案提供商不同,江苏锦明的方案是至上而下展开,由于前期积累了大量机器人本体技术专利,商业模式来自创新驱动,具有较高的壁垒。目前其完整的自动化解决方案(锂电池自动化生产线)的多项应用案例获得高端客户的认可,有望在动力锂电自动化生产线及新能源汽车业务把握先机。

通航产业发展意见出台,打开万亿产业空间。5月中旬,国务院颁布了酝酿多时的《关于促进通用航空业发展的指导意见》。意见明确指明了未来5年我国通航产业的发展目标和方向。我们认为其中有三大利好:1)扩大低空空域开放,实现真高3000米以下监视空域和报告空域无缝衔接,方便通航航空器运行(目前的低空空域开放程度仅为1000米);2)2020年建设超过500个通航机场(2015年通航机场数量超过300家,扣除其落点的真实通航机场可能更少);3)到2020年要提升国产通用航空器在通航机队中的比例,通航经济规模超过1万亿。我们认为,国务院对通航产业的规划将有力促进行业发展,直接利好通航产业的相关标的。建议关注:德奥通航、隆鑫通用、新安股份、海特高新。2015年,隆鑫通用公司重点开展了XV-2型专业植保无人机的研发和试制工作;2015年,公司参股北京兴农丰华科技有限公司,正式涉足农业信息化领域。公司在农业植保及农业信息化领域的持续布局值得重点关注。

风险提示:宏观经济下行,市场波动风险。

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