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海通证券机械行业跟踪周报2016年第十八期

发布时间:2016-05-15    研究机构:海通证券

短期复苏后出现经济回落,关注改革新动向。4月工业经济有所回落,制造业PMI、地产和乘用车销量、粗钢产量和发电耗煤的增速都出现了下滑。5月经济开局不佳,上旬地产销量和发电耗煤增速再降。“权威人士”表态经济走势将长期维持L型,仍要防范通胀的风险。国务院副总理张高丽表态称不会实施大规模刺激措施。海通宏观认为这反映国家释放出相对明确的信号,靠货币买不来增长,提高经济增长的质量仍要靠改革。

新调图、新车型,铁路持续景气。从5月15日起,全国铁路开始实行新的列车运行图,共安排开行3400对旅客列车,总数较原图增加近300对,其中动车组列车有2100多对,占比为61.76%。这是我国十年来最大的调图,将充分释放路网效能,全路客座能力增长近8%、货运能力增长近9%。近日由中国四方股份公司研制的我国首款时速160公里CRH6F型城际动车组获得国家铁路局颁发的型号合格证和制造许可证,将进一步完善CINOVA城际动车组技术平台下不同速度等级的编组,联通城市群满足城镇化发展的需要。在城镇化水平、旅游消费需求不断提高的背景下,同时考虑到基建投资对稳增长的重要作用,我们认为铁路尤其是动车组领域仍将保持景气,建议关注高铁整车和配件板块的机会。建议关注:永贵电器。

锂电池自动化生产线带来的新机遇。16年新能源汽车销量大增,4月份销量同比增长149%,环比增长33%,保持较高的增速水平。而动力电池作为新能源汽车的核心,自2015年以来也持续高景气,产品供不应求。为了满足快速增长的电池需求,电池厂、整车厂、运营商纷纷投产锂电池模组及PACK自动化生产线,18650锂电池自动化生产线有望放量。我们建议关注:华中数控(300161)。公司并购江苏锦明,卡位动力锂电池及消费行业自动化。与传统智能制造解决方案提供商不同,江苏锦明的方案是至上而下展开,由于前期积累了大量机器人本体技术专利,商业模式来自创新驱动,具有较高的壁垒。目前其完整的自动化解决方案(锂电池自动化生产线)的多项应用案例获得高端客户的认可,有望在动力锂电自动化生产线及新能源汽车业务把握先机。

立体车库空间大,还蕴藏着未来运营的机会。据统计我国停车位缺口超过5000万个,停车困难以及城市土地紧张将推动立体停车库的应用和对传统停车库的替代,仅设备销售将形成近千亿的市场空间。未来立体停车库有望成为车联网和商业服务平台,嫁接车联网服务、充电桩、广告收费、商业办公等多种收入,带来更大的服务收益。在目前PPP的服务模式下,设备厂商不仅要有技术和品牌,还需要资金平台做后盾来缓解垫资的资金压力。我们看好上市公司中同时具有技术和品牌的成熟优势与资金优势的公司。建议关注:五洋科技。

风险提示:宏观经济下行,市场波动风险。

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